香港银行间同业拆借利率的非参数统计分析
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引用本文:黄亚伟.香港银行间同业拆借利率的非参数统计分析[J].经济数学,2017,(1):59-64
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作者单位
黄亚伟 (武汉大学 数学与统计学院湖北 武汉 430072) 
中文摘要:首次利用短期利率模型,分析香港银行同业拆借利率(Hibor),揭示了最近十年内香港银行同业拆借利率的基本特征.初步分析表明,Hibor数据的平稳性不能保证,因此采用了非参数统计方法.利用bandi文章中的方法,给出了函数的漂移项和扩散项的非参数估计,同时还得到了过程的局部时估计.通过实证分析,发现香港银行间同业拆借利率在2006至2015年间,以2009年为界,前后两个时间段的数据表现出不同的特征,样本数据的局部时函数也表现为双峰分布.
中文关键词:香港银行同业拆借利率  非参估计  局部时过程
 
Nonparametric Analysisof Hong Kong Inter Bank Offered Rate
Abstract:The short-term interest rate model was used to analyze the Hong Kong inter bank offere drate (Hibor), and the basic features of the Hong Kong inter bank offered rate in the last ten years were revealed. The stationarity of the whole data process may not be guaranteed, so the nonparametric statistical methods were applied.The functional nonparametric estimations of drift and diffusion terms and the localtime of the process were obtained by using Bandi’s method.Empirical analysis shows that the data has a different feature before and after 1999,and spatial density of the process appears to be bimodal.
keywords:HIBOR  nonparametric estimation  local time
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